Два вида дохода инвесторов: доход от дивидендов и доход от капитализации.

Сколько дивидендов платит компания? 

Это вопрос важен, когда принимается решение об инвестировании в бизнес, в частности при покупке акций акционерного общества.

Но инвестор получает доход не только от дивидендов.

 

У инвестора есть два вида дохода:

 

— доход от дивидендов

— доход от роста капитализации

Эти два вида зависят от решения собственников после оценки альтернативы: выплачивать дивиденды или оставить прибыль на развитие предприятия (рекапитализация прибыли).

Посмотрим еще раз на наши три последовательных Баланса из статьи 20. Дивиденды начисленные, но не выплаченные .

  Предположим, что у нашего предприятия 5 учредителей или акционеров с равными долями. То есть 5 владельцев внесли по 2 000 грн. при создании предприятия.

По окончанию периода работы составили Баланс 1 и определили прибыль 40 000 грн.

Теперь общий капитал предприятия равен 50 000 грн. 

Доля каждого владельца выросла равна 10 000 грн., капитал каждого владельца вырос на 500%. Это и есть доход от капитализации. Увидеть этот доход можно при сравнении Балансов 1 и 2.

Доход от капитализации проявится только при продаже собственником своей доли.

Например, один из учредителей компании  продал свою долю ровно по балансовой стоимости, т.е. за 10 000 грн.

Он получил 10 000 грн, вложив в компанию 2 000 грн. Его доход составил 8 000 грн.

    Здесь следует отметить три важных момента:

  1. Цена при продаже доли в бизнесе зависит не только от ее балансовой стоимости. На цену продажи влияют как перспективы развития компании, так и мастерство собственника при переговорах. Рост капитализации – сильный аргумент при продаже.
  2. После продажи бывший собственник должен показать  доход в своей личной налоговой декларации и уплатить все налоги с дохода. Доход равен разнице между ценой продажи и первоначальным вложением в компанию. В нашем примере Доход = 10 000 – 2 000 = 8 000.
  3. Если собственником является не физическое лицо, а  другая компания – юридическое лицо, тогда эта компания покажет доход в своем Балансе, Отчете о финансовых результатах и Декларации о прибыли. Уплатит налоги.

В период старта и роста компании, как правило, дивиденды не платят. Прибыль идет на развитие бизнеса, на быструю реализацию бизнес идеи, захват своей ниши, выход на этап устойчивости.

Стартапы и другие быстрорастущие компании редко выплачивают дивиденды – все их прибыли реинвестируются в развитие бизнеса. При этом растет стоимость компании, увеличивается капитал. 

Об этом говорят –  повышается капитализация компании.

На этапе устойчивого развития, компания начинает платить дивиденды.

Среди мировых компаний наиболее высокие дивиденды  для акционеров предлагают компании нефтегазовой промышленности, банки, финансовые организации, сектор здравоохранения, инвестиционные трасты недвижимости.

 

Здесь можно посмотреть отчет о дивидендах в мире за 2 квартал 2019 года – global-dividend-index_0819.pdf 

Глобальный индекс дивидендов.

У инвестора есть два вида дохода:

 

— доход от дивидендов — инвестор забирает прибыль из компании, сразу получая деньги от работы бизнеса.

— доход от роста капитализации — инвестор откладывает получение своего денежного дохода в пользу развития компании.

Поделиться в facebook
Поделиться в google
Поделиться в twitter
Поделиться в linkedin